Llevo muchos años pensando en ampliar mis horizontes de inversión al otro lado del charco, invertir en bolsa americana, pero siempre que empiezo a valorar las ventajas e inconvenientes me echo un poco para atrás.

Analicemos la situación actual. Nuestro querido IBEX35 es un auténtico desastre y cada vez más. Se ha convertido en un chicharro en el que cada vez hay menos empresas de calidad y más muertos vivientes.

Las empresas más “fiables” dependen mucho de las regulaciones y con el gobierno actual estas pueden cambiar en cuestión de minutos. Después encontramos la única decente, Inditex, pero poco más.

Todo esto se ve potenciado porque cuando el mundo sube nosotros subimos menos y cuando todo se hunde somos los primeros en desplomarnos.

Hasta ahora, para diversificar e internacionalizar mi cartera, había echado mano de fondos de inversión como azValor Internacional y Cobas Internacional, era una forma de depender menos del mercado nacional (el resultado de momento ha sido desastroso).

Después amplié la diversificación (siempre alejándome de España) con fondos indexados:

• Amundi IS MSCI WORLD AE-C
• Amundi IS MSCI Pacific ex JPN AE-C EUR
• Vanguard European Stock Index Fund Investor EUR Accumulation
• Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund Investor EUR Accumulation
• Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund Investor USD Accumulation.

Así una parte creciente de mi cartera evitaba estar relacionada con el futuro del IBEX35 y de España (que la verdad es que no es muy prometedor) y al mismo tiempo las comisiones bajaban de manera destacada.

Llegado a este punto es el momento de valorar para qué quiero entrar en el mercado americano. Principalmente porque están las mayores empresas del mundo, las número 1 mundiales (Coca Cola, Johnson & Johnson, Procter & Gamble, 3M), que son las que me atraen para que formen parte de mi cartera. Aunque son menos generosas en el reparto de dividendos, podemos encontrar auténticas joyas que llevan décadas incrementándolos (los llamados Aristócratas del Dividendo). A esto hay que sumarle que las comisiones en los brókeres americanos (estoy hablando de Interactive Brokers) son irrisorias (1 dólar por compra e incluso menos). Por otro lado, está el tema de llevar dinero a una cuenta en el extranjero y en dólares (diversificar y estar preparado por si pasa algo raro) es otro punto a favor.

Pero no todo es de color de rosa. Pasar a un bróker extranjero implica dolores de cabeza fiscales (modelo 720 y D6) y yo considero que la inversión debe ser sencilla y no tenemos que buscarnos más problemas. A esto hay que añadir que, si bien las comisiones de compra y venta son casi regaladas, si no realizas muchas operaciones al año, como es mi caso, no son tan importantes estas comisiones en comparación a los costes fijos de mantenimiento. Por otro lado, está la doble retención en dividendos.

Al final siempre me pasa lo mismo y prefiero pagar más por realizar operaciones americanas, pero ahorrarme quebraderos de cabeza. Actualmente realizo estas compras en SelfBank (básicamente porque no hay comisiones de custodia, mantenimiento…).

He estado toda la semana dándole vueltas a abrir la cuenta en Interactive Brokers. Ayer mismo me vi un montón de tutoriales de cómo abrir la cuenta y de cómo manejar su plataforma TWS. Estaba ya casi decidido, pero eché cuentas una vez más:

• Contando que cada operación sale por 1 dólar
• Que el mantenimiento mensual es de 10 dólares (a los que se descuentan las comisiones de las operaciones)
• Que hay que pagar por el tiempo real del mercado (dependiendo de los mercados que se quieran se paga, el americano se podría tener por 3 dólares y el español por 4,5 euros al mes).

En resumen, tenemos que un año en Interactive Brokers, sin realizar una sola operación, saldría por 120 dólares, más 36 dólares, más 54 euros. Si consideramos el cambio euro dólar a 1,09, tendríamos unos 197 euros. Redondeando 200 euros. Con la tarifa actual que tengo en SelfBank podría hacer más de 10 operaciones al año. Esto es casi una operación por mes. Si no eres un especulador y vas a largo plazo, como es mi caso, con 10 operaciones hay más que suficiente y sin necesidad de formularios adicionales con Hacienda.

Aquí no queda todo. Si para rematar la faena encuentras un fondo como el de Baelo Patrimonio, que reúne las mejores empresas del mundo (acciones que forman parte entre otros de los índices: S&P Euro Dividend Aristocrats, S&P Dividend Aristocrats, Nasdaq International Dividend Achievers Select…) para qué complicarse la vida si por una comisión que no llega al 0,7% (total) puedes comprar las empresas que quiero ahorrándome quebraderos de cabeza.

Definitivamente voy a dejar de pensar en Interactive Brokers, entretenerme con el IBEX35 (cada vez con menor peso en mi cartera) y seguir automatizando mi inversión con aportaciones periódicas a los distintos fondos que ya he nombrado (incrementando el peso de este último).

¿Y tú, qué opinas? ¿Te has animado a invertir en EEUU? ¿Prefieres delegar en los fondos esas compras, como he hecho yo? ¿Tu balanza hacia dónde se ha decantado?